Objem peňazí v nich medziročne vzrástol o viac ako 3 miliardy.
Podielové fondy sú medzi Slovákmi jeden z najčastejšie využívaných investičných nástrojov.
Našinci v nich zhodnocujú približne 19 miliárd a objem majetku v nich z roka na rok rastie. Do podielových fondov investuje štvrtina slovenských investorov, no celkový objem prostriedkov v nich tvorí významnú časť objemu aktívnych investícií. Podľa odborníkov z Across Private Investments sú podielové fondy určené pre investora, ktorý sa nechce aktívne venovať výberu jednotlivých titulov a necháva to na profesionálnych správcov fondu. Zároveň však platí, že ak investor nechce doplatiť na turbulencie na trhoch, na rozloženie rizika nestačí držať len jeden fond alebo fondy so zameraním len na jeden typ aktív.
Objem majetku v podielových fondoch z roka na rok narastá. Vyplýva to z dát Národnej banky Slovenska. Kým na konci tretieho kvartálu minulého roka zhodnocovali našinci v podielových fondoch 15,3 miliardy eur, v septembri tohto roka sa táto suma pohybuje až okolo 19 miliárd eur. [1] Medziročne tak objem prostriedkov vzrástol o viac ako 3 miliardy eur. Napomáha tomu aj ročná výkonnosť fondov, ktorá sa podľa údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností v auguste pohybovala v priemere na úrovni 11,1 %, pri jednotlivých fondoch sa však líši podľa ich zamerania. [2] Podielové fondy ako investičný nástroj podľa prieskumov aktívne využíva štvrtina slovenských investorov.
„Podielové fondy majú v portfóliu slovenských investorov pevné miesto predovšetkým vďaka dostupnosti, lokálnej správe a administratívnemu pohodliu. Sú zvyčajne praktickým riešením najmä pre toho investora, ktorý nechce jednotlivé cenné papiere vyberať sám a preferuje, aby jeho peniaze profesionálny správca rozložil medzi väčší počet spoločností. Výhodou môže byť aj jednoduchšie daňové vysporiadanie pri tuzemských podielových fondoch. Pri vyplatení slovenských podielových listov sa príjem štandardne zdaňuje zrážkovou daňou. Pri zahraničných podielových fondoch však platia odlišné pravidlá,“ vysvetľuje Andrej Rajčány, Chief Investment Officer Across Private Investments.
Akciové verzus dlhopisové fondy
Podielový fond je nástroj kolektívneho investovania, v ktorom správcovská spoločnosť zhromažďuje peňažné prostriedky od množstva investorov a investuje ich do vybraných aktív – akcií, dlhopisov, nehnuteľností či nástrojov peňažného trhu. Investor za svoje peniaze získava podielové listy, ktoré reprezentujú jeho majetkový podiel vo fonde. V rámci fondov majú našinci najviac peňazí v akciových fondoch, ktoré sa na celkovom objeme podielových fondov podieľajú viac ako 35 %. Realitné fondy tvoria okolo 19 % a dlhopisové fondy zhruba 10 % celkového objemu. Aktuálna ekonomická situácia spojená s rastom úrokových sadzieb a vysoké valuácie akcií, pri ktorých hrozí korekcia, však podľa analytikov Across Private Investments nahrávajú práve dlhopisovým fondom, v ktorých môžu investori uzamknúť zisky.
Pozor na ilúziu o diverzifikácii
Jeden fond alebo investovanie do viacerých fondov s rovnakým typom podkladových aktív však zároveň nerieši otázku rozloženia rizika a pri turbulenciách na trhoch môže investor naraziť.
„Držať niekoľko fondov zameraných len na akcie alebo len na reality síce vyzerá ako pestré portfólio, no v skutočnosti ide o ilúziu diverzifikácie. Ak sú všetky investície viazané na rovnakú triedu aktív, pri trhových výkyvoch klesajú spoločne. Skutočná ochrana majetku stojí na rozumnej kombinácii akcií, dlhopisov či alternatívnych investícií, ktoré na ekonomické krízy reagujú odlišne,“ dopĺňa Dominik Hapl, portfólio manažér Across Private Investments.
Ako ďalej odborníci z Across Private Investments dodávajú, podielové fondy sú pre investora vhodným základom, no portfólio by mal dopĺňať aj o ďalšie nástroje – napríklad nízkonákladové ETF fondy, dlhopisy či realitné investície, ktoré ponúkajú odlišný profil výnosu, rizika a daňového režimu.
[2] Slovenská asociácia správcovských spoločností
Autorka: Anna Vojteková.